垂直整合 決勝硅光:思科26億美元鯨吞Acacia


7月11日早間評論(水易)2018年的光通信行業,幾乎每個月都發生著或大或小的并購,包括Lumentum收購Oclaro,II-VI收購Finisar等大型并購案。進入到2019年,行業內也一直延續著這樣的并購狀態,有英偉達70億美元收購Mellanox,Lumentum將部分業務出售給上海劍橋,以及這幾日,思科宣布以26億美元收購硅光子企業Acacia。

這已經不是思科第一次并購硅光子企業。遠到2012年,思科以2.71億美元并購Lightwire,近到2018年12月,思科以6.6億美元收購Luxtera。而這次并購也引發了業內的廣泛關注,有業內人士指出,并購完成后,思科將顛覆整個光學傳輸市場,有了Acacia之后,思科將成為相干光互連聯接組件的關鍵供應商。

客戶變為競爭對手

作為思科的供應商,Acacia主要提供高速相干光互連產品,通過改進性能和容量以及降低相關成本,重塑云基礎設施運營商、內容和通信服務提供商所依賴的通信網絡。主要通過在基于硅的平臺上實現光學互連技術。

當然,思科并不是Acacia唯一客戶,根據Acacia公布的2018年財報顯示,該年度Acacia的主要客戶中興通訊、Infinera(包括了Coriant)、ADVA和思科帶來的收入,分別占其全年營收的20%、17%、15%和14%。

從客戶結構上看,思科與Acacia的另外幾家客戶存在這一定的競爭關系。那么在這筆交易完成之后,Acacia是否會停止為這些客戶供貨呢?對此,Acacia公司總裁兼首席執行官Raj Shanmugaraj表示:“收購完成后,思科和Acacia將繼續為現有的Acacia客戶提供服務和支持。繼續為他們提供業界領先的相干光學,數字信號處理/光子集成電路模塊以及用于網絡產品的數據中心的模塊產品。”

不過,Raymond James(瑞杰金融)認為此舉可能有助于抵消部分反對此筆交易的聲音。“我們認為,中興通訊和ADVA等Acacia的頂級客戶可能會感到擔憂。這筆交易表明,思科打算直接與光學系統領軍企業華為、Ciena和諾基亞展開競爭。”分析師Simon Leopold表示。

誠然,Acacia承諾會繼續為原有客戶提供服務,但是會持續多長時間仍是一個疑問。在市場競爭的大環境下,幾乎沒有任何企業愿意犧牲自己的利益去給競爭對手供貨。因而除了思科外的這幾家核心客戶,可能需要盡快的考慮更換供應商了。

硅光子大勢不可違

如前文所述,此次是思科第三次并購硅光子公司,而且都是行業內領先的硅光子公司。思科在硅光領域的持續投入值得傾佩,也向業界展現出其在硅光領域的決心。硅光子技術自提出以來,以其低功耗、高速率、結構緊湊等突出優勢,被認為將解決信息網絡所面臨的功耗、速率、體積等方面的瓶頸。

基于這些優勢,除了一批傳統的光芯片、光器件廠商都在提前布局之外,思科成為硅光子的積極踐行者。其實,不僅僅是思科,包括他的競爭對手Juniper早在2016年就通過收購Aurrion入局硅光子領域,并在數月之前推出了基于硅光的可插拔光模塊。另外華為、Ciena等廠商也通過并購或者內部自研等方式入局。眾多領軍企業的紛紛入局,也從側面體現出了硅光子技術是大趨勢。

在目前來看,大部分的硅光模塊是應用于數據和電信網絡中的數據中心互連,占比幾乎超過90%以上。未來將是一個多云的時代,帶寬勢必將會迎來爆發式的增長。根據思科2018年視覺網絡指數預測未來五年全球互聯網流量將增加3倍,帶寬需求巨大,勢必將迎來新一輪的網絡升級來應對這種需求增長。

思科公司副總裁兼總經理Bill Gartner曾在收購Luxtera時表示:“那些超大規模的互聯網云服務提供商提過,為我們提供性能,提供可靠性,滿足外形以及成本,如果你能夠滿足這些需求,你可以獲得我們的業務。”這也說明了,未來滿足數據中心互連的光模塊需要向這一方向發展。而硅光子技術的低功耗、高速率、結構緊湊特點與這些需求完美契合。

警惕!國內廠商應積極跟進

仔細想來,如果思科與Acacia的并購案完成,意味著什么?前文提到,在這樣一個競爭激烈的市場環境下,思科真的會讓喪失獨立性的Acacia繼續為其競爭對手供貨嗎?我想大部分人士會持懷疑態度。

那么這次的并購案無疑會給Acacia最大的中國客戶中興通訊帶來一定的沖擊,極有可能需要更換供應商。而眾所周知,思科收購了三家硅光子公司,其中兩家是該領域的頭部企業,市面上優質的硅光子企業越來越少,能符合更方面需求的供應商勢必會越來越少。而且多數優質的硅光子企業基本都在海外,國內廠商急需破局。

不僅如此,在經受了去年的中興禁令事件,以及今年華為被美國列入實體名單,無疑給國內的產業鏈敲響了警鐘,需要國內廠商積極跟進相關硅光子產品,確保產品的安全供應。

其實華為在硅光子方面很早就有布局,包括2013年收購比利時硅光子公司Caliopa,以及在英國建立光芯片工廠等等。另外,作為國內龍頭光模塊企業,光迅科技研發的100G硅光芯片通過測試并投產。與此同時,國內領先的光纖廠商,亨通光電與英國的硅光子企業洛克利合作,并獲得多項硅光芯片技術許可,目前100G光模塊通過測試并投產,400G模塊正在研發中。

當然,僅靠這幾家企業的努力是不夠的,需要更多的企業加入進來共同為完善產業鏈做貢獻,從而實現供應鏈安全。與此同時,掌握硅光子的核心技術,要站在更高的角度去看待其價值,作為建設網絡強國的重要一環,國家應該在政策層面予以扶持,并加大投入。

作者:水易 來源:C114通信網


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